تراجعت أسهم Tesla بنسبة 65٪ العام الماضي ، وسط مخاوف بشأن خطة Elon Musk
سلمت تسلا 405278 سيارة في جميع أنحاء العالم في الربع الرابع ، محققة رقمًا قياسيًا على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم وتراجع الإنتاج في الصين.
على الرغم من الأداء القياسي ، إلا أن النتائج فاقت التوقعات.
في محاولة لتصفية المخزون ، علقت Tesla بتخفيضات قدرها 7500 دولار للمستهلكين في الولايات المتحدة الذين تسلموا في الأيام الأخيرة من شهر ديسمبر.
تسليم تسلا
توقع المحللون أن تقوم الشركة بشحن 420.760 سيارة – وهو متوسط التقديرات التي جمعتها بلومبرج.
سلمت تسلا أكثر من 1.31 مليون سيارة لهذا العام ، أقل من 50٪ من النمو السنوي الذي تهدف إليه الشركة.
وقالت تيسلا في بيانها إن تسليمات السيارات نمت في عام 2022 بنسبة 40٪ عن العام السابق ، بينما ارتفع الإنتاج بنسبة 47٪ إلى 1.37 مليون.
أنتجت الشركة 439.701 سيارة.
وظلت أكثر من 34 ألف سيارة في طريقها حتى نهاية الربع.
قال جين مونستر ، الشريك الإداري لشركة Loup Ventures: “تبيع Tesla السيارات ، وصناعة السيارات تتباطأ”.
“لا يزالون يكافحون مع الخدمات اللوجستية ، ونمت الفجوة بين الإنتاج والتسليم من الربع الأخير.”
قال تيسلا: “واصلنا الانتقال نحو مزيج إقليمي أكثر تكافؤًا بين بناء المركبات مما أدى مرة أخرى إلى زيادة أخرى في السيارات العابرة في نهاية الربع”.
يُنظر إلى أرقام التسليم الفصلية لشركة Tesla على نطاق واسع على أنها مقياس للطلب على المركبات الكهربائية بشكل عام ، حيث قادت الشركة التي تتخذ من تكساس مقراً لها تكلفة السيارات التي تعمل بالبطاريات.
تمتلك الشركة تقليدًا طويلاً يتمثل في بذل كل الجهود في نهاية ربع العام لتوصيل السيارات إلى أيدي العملاء الذين يدفعون الثمن ، حيث يساعد كبار المسؤولين التنفيذيين مثل رئيس التصميم فرانز فون هولزهاوزن في مركز توصيل جنوب كاليفورنيا في ليلة رأس السنة الجديدة.
لا تحقق Tesla مبيعات حسب المنطقة ، لكن الولايات المتحدة والصين هما أكبر أسواقها و 95٪ من المبيعات في عام 2022 كانت من طراز 3 سيدان و Y كروس.
تصنع Tesla الطراز S و X و 3 و Y في مصنعها في فريمونت ، كاليفورنيا. ينتج مصنعها في شنغهاي الطراز 3 و Y. بدأت تسلا مؤخرًا في تسليم طراز Ys من أحدث مصانعها في أوستن وبرلين.
سلمت تسلا أولى شاحناتها “النصفية” من الفئة 8 لشركة بيبسي في ديسمبر ، لكن البيان الصحفي الفصلي لم يتضمن أي أرقام عن الشاحنة النصفية.
تراجعت أسهم Tesla حتى الآن ، بسرعة كبيرة لدرجة أن بعض المستثمرين الأفراد يتراكمون فيها ، ويرون فرصة لالتقاط ما كان ذات يوم أعلى الأسهم تحلقًا في وول ستريت بسعر رخيص.
لكن صائدي الصفقات المحتملين قد يرغبون في إلقاء نظرة فاحصة.
حتى بعد الانخفاض القياسي بنسبة 65٪ في عام 2022 ، تركت الطفرة الجوية التي شهدتها شركة صناعة السيارات الكهربائية خلال عامي 2020 و 2021 قيمة سوقية للأسهم تبلغ 389 مليار دولار ، أي أكثر من تويوتا وجنرال موتورز وستيلانتس وفورد مجتمعة.
ولا تزال الأسهم تتداول بتقييم أعلى ، مقارنة بالأرباح المتوقعة ، من معظم عمالقة التكنولوجيا الرئيسيين ، مما يدل على توقع أن الشركة ستشهد النمو السريع الذي وعد به الرئيس التنفيذي إيلون ماسك ويسيطر على الصناعة في السنوات القادمة.
على الرغم من ذلك ، تواجه الشركة على المدى القصير تحديات متزايدة ، بما في ذلك ارتفاع التكاليف والتهديدات التنافسية وخطر أن يؤدي الركود إلى إبطاء الطلب.
في الوقت نفسه ، تم تشتيت انتباه ماسك بسبب استحواذه على Twitter ، وهي صفقة أثقلت كاهل الأسهم بسبب تكهنات بأنه يمكن أن يبيع المزيد من أسهم Tesla لإبقاء شركة الوسائط الاجتماعية الخاسرة للأموال واقفة على قدميه وإبعاد عينه عن إدارة شركة صناعة السيارات. .
قالت كاثرين فاديس ، كبيرة مديري المحفظة في Fernwood Investment Management: “تم تسعير تسلا من أجل الكمال – ومن الصعب تحقيق الكمال”.
“الناس يسألون أنفسهم ، لماذا بالضبط يجب أن تتاجر بهذا القدر من العلاوة؟”
غذت مثل هذه المخاوف عمليات بيع كبيرة في Tesla أدت إلى انخفاض الأسهم بأكثر من 36٪ في ديسمبر ، وهو أكبر انخفاض شهري منذ الطرح العام الأولي في عام 2010.
حقق ذلك مكاسب غير متوقعة للبائعين على المكشوف الذين راهنوا على السهم بعد ارتفاع استمر عامين دفعه إلى الأعلى بنسبة 1163 ٪ بحلول نهاية عام 2021.
لا يزال من المتوقع أن تكون السيارات الكهربائية هي مستقبل صناعة السيارات على مستوى العالم.
لكن التوقعات قصيرة المدى لشركة Tesla خيم عليها مسار الاقتصاد وعوامل مثل ارتفاع تكلفة المواد الخام المستخدمة في البطاريات.
أدى ذلك إلى قيام تسلا برفع الأسعار هذا العام في الوقت الذي كان فيه المستهلكون يتعاملون مع التضخم السريع وأسعار الفائدة المرتفعة.
لتصفية مخزونها ، قدمت الشركة خصمًا نادرًا بقيمة 7500 دولار للعملاء الذين تسلموا بحلول نهاية العام ، وهو ما يطابق فعليًا الإعانة الفيدرالية المحتملة التي تبدأ في عام 2023.
تواجه الشركة أيضًا تهديدًا تنافسيًا متزايدًا من شركات صناعة السيارات الكبرى التي من المقرر أن تغمر السوق بعدد كبير من المركبات الكهربائية الجديدة خلال السنوات القليلة المقبلة.
على الرغم من ذلك ، فإن أسعار الأسهم في البورصة ستواصل تسلا تحقيق نمو سريع ومحللو السمسرة على نطاق واسع أكثر إيجابية تجاه الشركة مما كانوا عليه قبل عام ، عندما نصح 29 ٪ منهم ببيع السهم لأنه يحتفظ بأكثر من 350 دولارًا ، وفقًا لذلك. إلى البيانات التي جمعتها بلومبرج.
11٪ فقط يفعلون ذلك الآن بعد أن انخفض إلى حوالي 123 دولارًا.
يتم تداول الأسهم بأكثر من 24 ضعف أرباحها المقدرة لمدة 12 شهرًا ، مع تحوم جنرال موتورز وفورد بين 5 و 6.
وهذا يعكس مدى السرعة التي من المتوقع أن تزداد بها مبيعات تسلا في السنوات المقبلة: بينما من المتوقع أن تتوسع إيرادات جنرال موتورز وفورد في عام 2023 بأرقام فردية منخفضة ، يرى المحللون أن تسلا تسجل نموًا بنسبة 36٪.
تزايدت المخاوف من أن الشركة قد تكافح مع تآكل الطلب في الأسابيع الأخيرة ، مع ورود أنباء عن تخفيضات نهاية العام ووقف مؤقت للإنتاج في مصنعها في الصين.
وقالت إيفانا ديليفسكا ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في SPEAR Invest: “هناك مخاطر على كل من التسعير والحجم” بالنسبة لمصنع السيارات.
“يقدر المحللون نمو الحجم بنسبة 50٪ ، وهو امتداد في بيئة تكون فيها القدرة على تحمل التكاليف هي نقطة التركيز بالنسبة للمستهلك.”
مع انزلاق شركة Tesla مؤخرًا ، تراجع بعض المحللين عن أهدافهم السعرية لمدة 12 شهرًا ، مما أدى إلى انخفاض المتوسط بنسبة 13 ٪ إلى 247 دولارًا.
وكان المحلل في مورجان ستانلي آدم جوناس من بينهم ، وخفض مكالمته من 330 دولارًا إلى 250 دولارًا.
ولكن ، مثل أولئك الذين كانوا يشترون الانخفاض الأخير ، ظل جوناس متفائلاً على السهم وحافظ على تصنيف زيادة الوزن. يشير هدفه إلى أن سعر السهم قد يزيد عن الضعف في عام 2023.
